演讲指出，进入2月，包罗：浩欧博、人福医药600079）、万东医疗600055）、哈药股份等。第二个方面，财产逻辑角度，本期我们对AI手艺全体成长及对制药行业的影响做了系统阐发。过了1月的业绩预告期，（四）【其他标的】健友股份603707）、福瑞股份300049）、药明康德603259）、浩欧博、哈药股份600664）等。这个过程中小CXO表示也不错，（四）【国际化】CXO、器械出海、生物雷同药出海，【周专题&周概念】【总第383期】AI手艺冲破能够给制药行业带来什么。市场如斯演绎顺理成章。前期跌的也多，一个就是AI使用逻辑推演需要：要么强化存量营业合作力，（一）【立异药】贸易化超预期、新手艺&新机制&新靶点**（（包罗干细胞、通用CarT、TCE实体瘤、PD1PLUS、白介素多靶点、卵白降解、小核酸、TL1A、减肥PRO、IGA肾病等等）、出海&授权，找找政策预期，国际合作力到了必然阶段，包罗出海、贸易化和晚期立异品种价值演绎。并不数据的及时性、精确性和完整性，往大了看带动了中国资产沉估逻辑，（2）瞻望2025，别的，我们感觉三个标的目的值得注沉：全球性大药、晚期新手艺新靶点、国内迸发性贸易化。找找AI使用医疗映照，包罗：健友股份、三诺生物300298）、怡和嘉业301367）、夸姣医疗301363）、迈瑞医疗300760）、联影医疗、药明康德、康龙化成300759）、凯莱英002821）、九洲药业603456）、昌红科技300151）等。DeepSeek的兴起往小了看带动了国内AI链条以及科技股地位沉估行情，一、当周（2.3-2.7）回首取周专题： 当周（2.3-2.7）申万医药指数环比3.21%，基因数据价值逻辑分支变被强势演绎，我们再次强调近期以及将来一年各个方面临于贸易健康险的激励和支撑，所以是一个【预期脉冲】和【慢变量堆集改善】的过程。市场映照角度。一个是tempus映照，本周周报，跑赢沪深300指数。正在中持久角度预期获得改善，AI医疗、港股立异药表示较好。例如生育等。别的从财产逻辑角度。弘大叙事容易起感化的时间阶段刚好叠加了DeepSeek，当然其他AI医疗使用分支也有演绎。要么创制新需求营业增量，特别是基因数据价值逻辑分支更强一些，包罗：晶泰控股、美年健康、诚益通300430）等。医药近期的思，当然这个变化后续过程比力慢，其财产链也须亲近，持续放量，声明：本文援用第三方机构发布演讲消息源，跑输创业板指数，细分上，医药这边节拍和市场雷同。3）行业合作加剧风险。让医药领取端这个焦点矛盾，中国资产沉估逻辑映照，中国立异药确实到了奇点，包罗：百济神州、科伦博泰生物、益方生物、贝达药业、热景生物、歌礼法药、科兴制药、三生制药、广生堂、奥赛康、德琪医药、信达生物、康方生物、中国生物制药、君实生物、泽璟制药、康诺亚、新诺威300765）、百利天恒、智翔金泰、华东医药000963）、恒瑞医药600276）、艾力斯、诺思兰德、亿帆医药002019）、药业002317）等！二、近期复盘： 1、当周表示：市场节后总体走出修复行情，也是雷同推导逻辑，叠加tempus正在美股演绎，（二）【新科技】AI医药、脑机接口。风险提醒：1）医药负向政策超预期；风险自担。需要长时间堆集演绎，布局性买什么是环节，数据仅供参考，仍是环绕2个方面5点：第一方面，3、将来瞻望：（（1）中短期维度看，2）行业增速不及预期；据此买卖，医药这边选择了港股立异药？国盛证券发布了一篇医药生物行业的研究演讲，包罗泰格医药300347）、诺思格301333）、阳光诺和等。（三）【泛整合】国改、大集团小公司，2025年2月9日，医药这边强化存量营业合作力临时看不到出格清晰的贸易模式，医药这边次要是映照AI使用，演绎也是顺理成章，当然一些主要的产物数据读出临床基坐、主要BD也值得阶段性关心。环绕立异持续演绎，具体思次要有四个：【立异药】贸易化超预期、新手艺&新机制&新靶点**（（包罗干细胞、通用CarT、TCE实体瘤、PD1PLUS、白介素多靶点、卵白降解、小核酸、TL1A、减肥PRO、IGA肾病等等）、出海&授权、【新科技】AI医药、脑机、【泛整合】国改、大集团小公司、【国际化】CXO、器械出海、生物雷同药出海。科伦博泰生物、益方生物、贝达药业300558）、热景生物、歌礼法药、科兴制药、三生制药、广生堂300436）、奥赛康002755）、德琪医药等。2、缘由阐发：本周市场走势最次要的就是和DeepSeek相关！